Vuelven los créditos en dólares para las empresas: qué cambia para los bancos
Los bancos comenzaron a analizar el nuevo escenario generado por la flexibilización oficial que permite ampliar la oferta de créditos en dólares para empresas. Se trata de un cambio relevante para el sistema financiero argentino, ya que abre la posibilidad de que firmas que hasta ahora estaban excluidas puedan acceder a financiamiento en moneda extranjera, aun cuando sus ingresos sean principalmente en pesos.
La medida, sin embargo, no habilita de manera irrestricta los préstamos en dólares. El nuevo esquema establece que las financiaciones destinadas a clientes que anteriormente no podían acceder a este tipo de crédito no podrán superar, en conjunto, el 15% de los depósitos en dólares de cada banco.
El límite no alcanza a los préstamos que ya estaban permitidos por la normativa, como aquellos destinados a empresas que generan ingresos genuinos en moneda extranjera. La novedad apunta principalmente a compañías que cuentan con capacidad de pago e historial crediticio, pero que hasta ahora no podían financiarse en dólares.
La medida fue recibida positivamente por ADEBA, la entidad que agrupa a los bancos privados de capital nacional. Desde la cámara destacaron que el nuevo régimen permitirá ampliar las alternativas de financiamiento para empresas que hasta ahora estaban excluidas.
Según ADEBA, la flexibilización favorece una “intermediación financiera más eficiente de los ahorros en dólares hacia el sector privado”, al permitir que parte de esos depósitos pueda transformarse en crédito para el sector productivo. La entidad también remarcó que el nuevo esquema mantiene un marco prudencial, ya que los bancos deberán evaluar la capacidad de repago de las empresas bajo diferentes escenarios cambiarios.
La postura de ABA, que reúne principalmente a bancos de capital extranjero, había sido más cautelosa durante el debate previo a la medida. Allí se había advertido sobre los riesgos de otorgar deuda en dólares a empresas cuyos ingresos están denominados fundamentalmente en pesos.
Los bancos esperan la reglamentación del BCRA
Entre las entidades que valoraron el cambio aparece Supervielle, desde donde consideraron que se trata de “un paso muy positivo para expandir el crédito, movilizar el ahorro hacia la inversión y potenciar el desarrollo productivo del país”.
No obstante, el banco, al igual que otras entidades consultadas, espera conocer la reglamentación definitiva del Banco Central antes de determinar con precisión cómo se implementará el nuevo esquema y cuál será su impacto comercial.
La cautela responde principalmente al riesgo cambiario. Una empresa que genera sus ingresos en pesos pero toma una deuda en dólares puede enfrentar un fuerte incremento de su carga financiera ante una eventual suba del tipo de cambio.
Por ese motivo, el nuevo régimen contempla exigencias adicionales para las entidades. El requisito mínimo de capital será equivalente al 125% del aplicable a préstamos comparables, mientras que estas financiaciones computarán por 1,25 veces su monto a los efectos de los límites de exposición crediticia.
En otras palabras, los bancos deberán respaldar estos préstamos con una mayor cantidad de capital y realizar una evaluación más exigente de los riesgos.
El nuevo escenario marca así un cambio en el sistema financiero argentino: los dólares depositados en los bancos podrán tener un canal más amplio hacia el financiamiento empresarial, aunque bajo límites y condiciones destinadas a evitar que el endeudamiento en moneda extranjera se transforme en un problema para las empresas y, por extensión, para el sistema financiero.
