Se triplicaron los cheques sin fondo
La cantidad de cheques rechazados por falta de fondos se triplicó en el último año, según el último Informe de Pagos Minoristas del Banco Central de la República Argentina (BCRA). El dato, correspondiente a diciembre de 2025, refleja un fuerte deterioro en la cadena de pagos, con especial impacto sobre las pequeñas y medianas empresas.
De acuerdo con el relevamiento oficial, durante diciembre se rechazaron 119.285 cheques por el motivo “sin fondos suficientes”, lo que representa un aumento interanual del 205,2% respecto de los 39.083 cheques rechazados en el mismo mes de 2024. Este tipo de rechazos explicó el 74% del total de cheques rebotados en el último mes del año.
El salto fue aún más significativo al analizar los montos involucrados. El valor total de los cheques rechazados por falta de fondos alcanzó los $347.638 millones, lo que implica una suba del 311,3% interanual en términos nominales y del 212,6% en términos reales, según el informe del BCRA.
El cheque continúa siendo una herramienta clave de financiamiento de corto plazo, especialmente utilizada por las empresas para el pago a proveedores mediante el diferimiento de la fecha de cobro. En ese contexto, el crecimiento de los rechazos evidencia tensiones crecientes en la cadena de pagos, un fenómeno que golpea con mayor fuerza a las pymes.
En términos generales, durante diciembre de 2025 se compensaron 5,36 millones de cheques, tanto físicos como electrónicos, por un total de $22,4 billones. Dentro de ese universo, los cheques rechazados por falta de fondos representaron el 2,2% del total en cantidad y el 1,6% en montos.
Si bien estas proporciones aún se mantienen en niveles relativamente bajos, la aceleración resulta llamativa. En diciembre de 2024, los rechazos sin fondos representaban apenas el 0,77% del total compensado en cantidad y el 0,6% en montos, lo que confirma un deterioro significativo en apenas un año.
Los datos del Banco Central permiten dimensionar la magnitud del fenómeno. En diciembre de 2025, el total de cheques rechazados por todos los motivos ascendió a 160.823, con un incremento interanual del 92,9%. Sin embargo, los rechazos por falta de fondos crecieron más del doble de ese ritmo.
En términos monetarios, el total de cheques rechazados alcanzó los $472.194 millones, con una suba nominal del 159% interanual. De ese total, más de $347.000 millones correspondieron exclusivamente a cheques sin fondos, cuyo crecimiento interanual fue del 311%.
La aceleración se concentró especialmente en el último trimestre del año. Mientras que entre enero y septiembre de 2025 el promedio mensual de cheques rechazados fue de 65.393, entre octubre y diciembre ese promedio trepó a 109.622 instrumentos.
Según el informe, este comportamiento estaría vinculado al contexto de tasas de interés elevadas y a la mayor incertidumbre financiera registrada durante el período electoral.
En paralelo, el informe del BCRA confirmó el predominio del cheque electrónico (ECHEQ) dentro del sistema de pagos. En diciembre, el 60% de los cheques compensados y el 82,2% de los montos totales correspondieron a esta modalidad digital. En números absolutos, se procesaron 3,2 millones de ECHEQ por un total de $18,4 billones.
Además, durante el último mes de 2025 se implementó por primera vez el ECHEQ en dólares. En ese período se compensaron 19 cheques electrónicos en moneda extranjera por un total de US$0,8 millones, marcando un nuevo avance en la digitalización del sistema de pagos.
